Такая система давала бы ясные и обоснованные входы, «нормальные» выходы при фиксации прибыли, а также «аномальные» выходы с целью контроля риска для ограничения потерь в неудачных сделках. Эти различия возникают из-за разнообразия подходов и определений, заложенных в системах. Например, количество прибыльных сделок может по-разному определяться на одних и тех же данных различными системами ввиду разного определения прибыльности. Некоторые симуляторы считают выгодной сделку, в которой прибыль/убыток равны нулю; другие считают выгодными только сделки с положительным балансом. Это различие и влияет на подсчет сделок, и на значение средней прибыльной сделки, и на соотношение прибыльных/убыточных сделок. Подобным же образом среднее количество дней в сделке может меняться в зависимости от метода подсчета дней.
Читать бесплатно онлайн книгу авторов Джеффри Оуэн Кац, Донна Л. МакКормик Энциклопедия торговых стратегий
Мы использовали в нашем анализе не только эти программы, но и MS Excel, которой пользуются очень многие. Данная книга предназначена трейдерам и финансовым аналитикам, которые желают повысить свое мастерство работы на финансовых рынках. В книге дается исчерпывающая справочная информация по известным методикам создания и тестированияторговых систем, а также предлагаются совсем новые способы эффективной торговли на бирже. Прежде чем применять научный подход к изучению рынков, следует рассмотреть ряд факторов.
Что такое полностью механическая торговая система?
В ранних попытках Каца действовать на рынке единственными доступными сигналами были сообщения о возможном направлении рынка или точках разворота. Эти сигналы служили основой для приказов на покупку или продажу по текущей цене — а такие приказы часто не выполняются и дают большое проскальзывание. Хотя сами сигналы были часто весьма точны, они не улавливали каждую точку разворота, и Кац попросту не мог разворачивать позицию на основе каждого сигнала. Требовались отдельные правила выхода, поскольку программа Каца не давала сигналов для выхода, будучи не полностью механической моделью. Поскольку система не давала сигналов выхода, все выходы оставались субъективными, что и было одной из проблем торговли на тот момент. Кроме того, не удавалось достаточно эффективно оценить поведение системы на длительной выборке исторических данных, приходилось «играть вслепую».
Материалы и методы, необходимые для научного подхода
- Для упрощения системы и тестирования были изобретены непрерывные фьючерсы, состоящие из индивидуальных контрактов, связанных в непрерывную последовательность.
- Неудивительно, что два из пяти помеченных дней — те же самые, что выделялись при рассмотрении величины дневного диапазона цен.
- Более глубокий обзор проблем качества данных, в том числе и то, как, собственно, создаются рыночные котировки, как их передают и хранят, можно найти у Джурика (Jurik, 1999).
- В ранних попытках Каца действовать на рынке единственными доступными сигналами были сообщения о возможном направлении рынка или точках разворота.
- Так как рассматривался период с сотнями сделок и полный отчет слишком длинный, из таблиц удалены большие объемы текста, помеченные многоточиями.
Данные по доходности счета также могут различаться — например, они могут приводиться к процентам годовых или даваться в абсолютном виде. Для упрощения системы и тестирования были изобретены непрерывные фьючерсы, состоящие из индивидуальных контрактов, связанных в непрерывную последовательность. При истечении старого контракта и открытии нового производится несложная обработка данных, закрывающая ценовые разрывы между двумя контрактами.
Для многих трейдеров может оказаться сюрпризом, что они, подобно исследователям, также имеют работающий научный подход! Книги для трейдеров часто упоминают «торговлю на бумаге» или историческое обратное тестирование, а также приводят результаты, основанные на этих методах. Впрочем, эта книга будет более последовательна в применении научного подхода к успешной торговле на рынках. Например, немногие из книг, упоминающих историческое тестирование торговых систем, основывают заключения на статистическом анализе вероятности будущих прибылей и статистическом подтверждении достоверности результатов тестов. Эта книга включает подробное пособие по применению статистики для оценки эффективности торговых систем. Особую пользу из книги «Энциклопедия торговых стратегий» извлекут небольшие институциональные трейдеры.
Катс и Маккормик: “Энциклопедия торговых стратегий”
Ни один настоящий трейдер не будет вести торговлю с реальным счетом и рисковать настоящими деньгами без предварительной проверки на бумаге. Торговый симулятор — это программа или компонент программы, позволяющий моделировать на исторических данных поведение торгового счета, управляемого заданными пользователем правилами. Правила сведены в небольшую программу, которая автоматизирует процесс «виртуальной торговли» на значительной выборке исторических данных. Таким образом, торговый симулятор позволяет трейдеру понять, как система могла бы работать при торговле с настоящим счетом. Смысл торгового симулятора в том, что он позволяет проводить эффективное тестирование системы («виртуальную торговлю») на исторических данных для определения, будет ли система работать, и если да, то насколько хорошо.
- Этот формат легко конвертируется и читается разнообразными приложениями — от текстовых редакторов до программ построения графиков.
- Данные можно получать от поставщиков за отдельную плату, скачивать с различных бирж, получать из различных баз данных, доступных в Интернете и на компакт-дисках.
- Необходимо учитывать не только сделки, создаваемые системой, но и переводы позиций и выбор соответствующих контрактов.
В отчетах также приводятся критические для оценки системы показатели прибыли, риска и стиля торговли. В широком смысле слова хороший приказ на вход — это такой приказ, с которым трейдер входит на рынок с относительно низким риском и высокой вероятностью потенциальной прибыли. Раем для трейдера была бы система, которая давала бы приказы на покупку и продажу по экстремальным ценам при каждом развороте. Если считать, что история повторяется, то хорошее понимание прошлого должно помочь аналитику при построении прогнозов на будущее.
♦ Лучшие трейдеры
Хороший отчет об эффективности дает широкий обзор исторического поведения торговой стратегии. Показатели прибыли и риска показывают, насколько хорошо система работала на данных рассматриваемого исторического периода. Отношение Шарпа, или годовое соотношение прибыли/риска, измеряет прибыль с учетом риска. Т-тесты и подобные статистические методы могут отличить реально эффективную на рынке стратегию от случайности или неправильной оптимизации.
Данные
Результаты тестирования торговых систем для портфелей, которые состоят из нескольких финансовых инструментов, приведены в этой книге. Как показывает Энциклопедия торговых стратегий, анализ портфельных систем торговли не имеет существенной сложности. Кроме того, в книге показана процедура проведения оптимизации и тестирования со смещением вперед. Озвучена и доказана простота вычисления графиков повышения капитала, соотношений прибыли и риска, максимальных падений капитала и многих других методов проведения испытания и оптимизации портфелей.
Хотя все отчеты обеспечивают анализ системных показателей прибыли, риска и стиля торговли, между ними существуют принципиальные различия. В некоторых отчетах, пытаясь объединить максимальное количество информации в минимальном объеме, умножают значения на 10, чтобы не ставить десятичные точки, и располагают цифры в виде таблицы. В других используются менее сокращенные наименования, не округляются и не масштабируются значения и форматируются выходные данные в виде более или менее классических отчетов. К таким факторам также относятся общее количество сделок, количество прибыльных сделок, количество убыточных сделок, максимальное количество последовательных прибылей и убытков и среднее количество баров в прибыльных и убыточных сделках.
Рассмотрение данных торговых дней показывает, что в них имела место аномальная активность рынка, а не ошибка. Неудивительно, что два из пяти помеченных дней — те же самые, что выделялись при рассмотрении величины дневного диапазона цен. В конце концов программа не обнаружила пропущенных дней, данных, приходящихся на нерабочие дни, а также данных с повторными или перепутанными датами.
Кроме того, она показывает, и новые способы извлечения на рынке прибыли и предлагает новые преимущества в торговле. Также в книгу были включены рекомендации специалистов по усовершенствованным методам контроля рисков. Джеффри Кац и Донна Маккормик, имея энциклопедия торговых стратегий немалый опыт торговли на фьючерсных рынках, тщательно исследуют методы и стратегии, которые, по мнению широкой публики, должны показывать выдающиеся результаты. В следующих главах будут рассмотрены данные, симуляторы, оптимизаторы и статистика. Эти понятия будут использоваться в дальнейшем при исследовании методов входа и выхода и при попытке объединить входы и выходы в полную торговую систему.
